Om du vill bli rik vid en uppstart, du d Bättre fråga dessa frågor innan du accepterar jobbet. Timmar upp runt efter Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrunda Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder för deras aktieoptioner Daniel Goodman via Business Insider. När Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade anställda med aktieoptioner på ett av två sätt. Några människors reaktioner var som, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde ha föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen Vissa människor var som, det var det Du visste aldrig vad det skulle bli . Om du är en anställd vid en start inte en grundare eller en investerare och ditt företag ger dig lager, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller alternativ på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag blir offentligt eller får Köpta till ett pris per aktie som ligger betydligt över aktiekursen för dina optioner Men de flesta anställda inser inte att aktieägare bara får betalt från pengarna på pengarna efter att de föredragna aktieägarna har tagit sig och i vissa fall, Stamaktieinnehavare kan upptäcka att föredragna aktieägare har fått så goda villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare lägger i det. Om du frågar några smarta frågor innan Ta emot ett erbjudande och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet eller bristen på dina aktieoptioner när en start kommer ut. Vi frågade en aktiv venturekapitalist från New York City, som sitter i styrelsen Av ett antal igångsättningar och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren bad om att inte bli namngiven men var glad att dela insidan. Här är vad smarta personer frågar om deras aktieoptioner. 1 Fråga hur mycket Eget kapital du erbjuds på helt utspädd basis. Ibland kommer företagen bara att berätta för antalet aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten Om jag bara säger: Du ska få 10 000 aktier, det låter som mycket, Men det kan faktiskt vara en mycket liten summa. Istället fråga vilken andel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om det på helt utspädd basis betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till alla aktier som företaget är skyldigt att Att utfärda i framtiden, inte bara lager som redan har delats ut Det tar också hänsyn till hela optionspoolen En optionspool är lager som sätts åt sidan för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga Vilken procentandel av Företag representerar mina aktier egentligen. 2 Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspätt. Varje gång ett företag utfärdar Nya aktier blir nuvarande aktieägare utspädda vilket innebär att andelen företag som de äger minskar. Under många år med många nya finanser kan en ägarprocent som startade stor bli utspädd till en liten andel, även om värdet kan ha ökat Om det företag du är med i kommer sannolikt att behöva öka mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du därför anta att din andel kommer att spädas betydligt över tiden. Vissa företag ökar också deras optionspooler på ett årsbasis Årsredovisning som också sparar befintliga aktieägare. Övriga avsätter en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering blir pumpad i företaget. Fred Wilson på Union Square Ventures gillar att be om pre-money pre - investeringsalternativpooler som är tillräckligt stora för att finansiera bolagets anställnings - och behållningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratade med förklarade hur alternativpooler ofta skapas av Investerare och entreprenörer tillsammans Tanken är att om jag ska investera i ditt företag, då är vi båda överens Om vi kommer att komma hit härifrån måste vi anställa så många människor Så låt oss skapa en egenkapitalbudget Jag tror att jag mår måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit Det är alternativet pool.3 Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har tagit upp och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp Miljoner dollar, det låter riktigt cool Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag är en anställd som går med i ett företag, är det som jag vill höra, att du inte har höjt mycket pengar och det är rakt föredragna aktier, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av föredragna aktier, vilket är Bra för både anställda och företagare Men det finns olika smaker av önskat lager och det slutliga värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste typerna av föredragna lager. Aktieinnehavare får betalt innan aktieägare får anställda får en krona Kontant för den föredragna går direkt in i venturekapitalfickorna Investeraren ger oss ett exempel Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag och du säljer för 10 miljoner, de första 7 Miljoner att komma ut går till önskad och resten går till vanligt lager Om uppstarten säljer för något över konverteringskursen är det i allmänhet efter pengarna värdering av rundan som betyder en rakt föredragen sharehol Der kommer att få vilken procentandel av det företag de äger. Att delta i föredragna Deltagande föredrar kommer med en uppsättning villkor som ökar hur mycket pengar föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager placerar utdelning på önskat lager, vilka trumpar Gemensamt lager när en start startar Investerare med deltagande föredrar får pengarna tillbaka under en likvidationshändelse, precis som aktieinnehavare, plus en förutbestämd utdelning. Att delta i föredragna aktier erbjuds vanligtvis när en investerare inte tror att företaget är värt lika mycket som Grundare tror att det är så de håller med om att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för de deltagande aktieägarnas innehav. Bottom line med deltagande föredragna är att när de föredragna innehavarna har betalats, Det blir mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna, dvs you. Multiple liqu Idation preference Detta är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna innehavare och skruva stamaktieinnehavare Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna utfärdades, en multipla likvidation Preferens garanterar att föredragna innehavare kommer att få avkastning på sin investering. För att använda det ursprungliga exemplet skulle en 3X likvidationspreferens i stället för en investerares sju miljoner investerade komma tillbaka till dem i händelse av försäljning, lova de föredragna innehavarna att få den första 21 miljoner av en försäljning Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord, skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte så vanlig, om inte en uppstart har kämpat och Investerare kräver en större premie för den risk de tar. Våra investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragen lager, medan ca 30 h Ave någon struktur på det föredragna lageret Hedgefonder säger den här personen ofta att erbjuda stora värderingar för deltagande föredragna aktier Om inte de är exceptionellt övertygade i sina företag, bör företagare vara försiktiga med löften, till exempel, jag vill bara delta och föredrar att det kommer att försvinna Vid 3x likvidation men jag ska investera i en miljarder dollar värdering I detta scenario tror investerarna självklart att företaget vann t att nå värderingen, i vilket fall de får 3X tillbaka sina pengar och kan utplåna innehavarna av vanliga aktier.4 Hur mycket, om någon, skuld har bolaget höjt. Det kan komma i form av venture skuld eller en konvertibel notering. Det är viktigt för medarbetare att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betalas ut till Investerare innan en anställd ser ett öre från en exit. Both skuld och en konvertibel not är vanliga i företag som gör extremt bra, eller är extremt oroliga Båda tillåter företagare att släcka prissättningen sina Företag tills deras företag har högre värderingar Här är de vanliga förekomsterna och definitionerna. Debt Detta är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka. Ibland ökar företagen en liten mängd venture skuld, som kan användas för många ändamål, Men det vanligaste syftet är att förlänga sin landningsbanan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel not Detta är skuld som är utformad för att konvertera till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs Om en start har Höjde både skulden och en konvertibel not, kan det finnas en diskussion mellan investerare och grundare för att bestämma vilken som betalas ut först vid en utresa .5 Om företaget har höjt en massa skuld borde du fråga hur utbetalningen Villkoren fungerar i händelse av försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du borde fråga om exakt vilken försäljningspris E eller värdering dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulden, konvertibla noter och strukturen ovanför det föredragna lagret kommer att påverka detta pris. NU WATCH Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men där S också en uppsida. Om du vill bli rik vid en uppstart, du d Bättre fråga dessa frågor innan du accepterar jobbet. Ersättningsmässiga fördelar för småföretag. Att erbjuda aktieoptioner. Överväga att erbjuda personaloptioner till anställda För småföretag kan aktieoptioner jämföras Spelområdet för att rekrytera det bästa och det ljusaste Genom att erbjuda anställdas eget kapital i ditt företag kan du attrahera och behålla begåvade medarbetare, plus dina anställda kommer att vara mycket motiverade för att se värdet av ditt företag öka. Historiskt sett har aktieoptioner varit en kraftfull Verktyg för småföretag att motivera sina medarbetare, särskilt under startperioder när kontanterna är täta och behovet av en högst kvalificerad arbetskraft är den mest kritiska artikeln fortsätter b Elow. The utbetalning för företagsägaren är kompetent arbetskraft med rabatt och avlöning för anställda är löftet om partiell ägande när verksamheten har blivit fött. Låter som en match gjord i himlen, men inte allt är som det verkar Åtminstone inte sedan FASB: s bokslutskommitté har godkänt nya bestämmelser om optionsoptioner. Effekten av dessa regler har haft en dramatisk effekt på företag som erbjuder personaloptioner för sina anställda. Optionsoptioner är fortfarande ett alternativ, men endast om du kan leva med Konsekvenserna. Vad är aktieoptioner. Innan du beslutar om optioner måste du se till att du förstår hur de fungerar. Ett optionsprogram gör att ägaren av ett alternativ kan arbetstagaren köpa aktier till ett visst pris med ett visst framtida datum. Priset på Alternativet är vanligtvis inställt på aktiens värde vid det tillfälle som erbjuds. Om aktiekursen går upp mellan den tid som optionen beviljas och den tid det utnyttjas, har alternativet Värde eftersom arbetstagaren kan sälja den till vinst Men om aktiekursen minskar eller förblir densamma är alternativet värdelöst eftersom arbetstagaren inte inser vinst från försäljningen. Många anställda - och arbetsgivare - förstår inte att Aktieoptioner kräver ytterligare åtgärder för att de ska vara värdefulla för anställda Denna förvirring ensamma kan vara tillräcklig anledning att ompröva erbjudande av aktieoptioner i din verksamhet. Vilka är de nya reglerna. Du kan tacka den nyliga strängen av företagsskandaler för nya regler för lager Optioner Den nya regsrätten handlar i första hand om hur optionsoptioner behandlas i bolagets finansiella rapporter. Enligt FASB måste företagen nu bekosta aktieoptioner när de beviljas snarare än när de utnyttjas. Kostnadsbeloppet är baserat på En uppskattning av hur mycket alternativet kommer att vara värt när det slutligen tas ut av arbetstagaren. Förekostnadsutgifter för aktieoptioner är dåliga nyheter för företagare b Eftersom det kräver att du registrerar en kostnad som eventuellt eller någonsin kan uppstå Mer bekostnad betyder mindre vinst åtminstone på papper och äventyrar din förmåga att locka till sig investerare. Vad är mina andra alternativ. Lyckligtvis finns det andra alternativ som kan låta dig För att utföra samma sak Begränsat lager är ett av dem Under det här scenariot får anställda en viss mängd aktier i bolaget men kan inte betala in det förrän företaget uppnår ett visst mål eller en viss tidsperiod har passerat. Anställda Behåller värde eftersom de, när de är etablerade, kan sälja aktierna till vilket pris som helst och ändå uppnå en vinst. Från en redovisningssynpunkt kan ägarna också dra nytta av att finanserna speglar den faktiska kostnaden snarare än en imaginär uppblåst figur som kan - eller kanske Inte - faktiskt kommer att passera. Vill du lära dig mer om detta ämne Om så, kommer du att njuta av dessa artiklar.7 Vanliga frågor om start av personaloptioner. Med Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst är ordförande för E TRADE Financial Corporate Services, som ger administrativa lösningar för administration av anställda till både privata och offentliga företag, inklusive 22 av SP 500. Kanske har du hört talas om Google miljonärer 1000 av bolagets tidiga Anställda inklusive företagets massörare som tjänat sin rikedom genom företagsoptioner En fantastisk historia, men tyvärr har inte alla aktieoptioner lika gott slut och Webvan gick till exempel konkurs efter högprofilerade Initial Public Offerings, vilket ger lagerbidrag värdelösa. Teckningsoptioner kan vara en bra fördel, men värdet bakom erbjudandet kan variera betydligt. Det finns helt enkelt inga garantier. Så om du överväger ett jobbbjudande som innehåller ett aktiebidrag eller om du har lager som en del av din nuvarande ersättning, så är det s Avgörande för att förstå grunderna. Vilka typer av lagerplaner finns där ute och hur fungerar de. Hur vet jag när jag ska utöva, hålla eller sälja. Vad är skatten implicerad Hur ska jag tänka på aktie - eller aktiekompensation i förhållande till min totala ersättning och eventuella andra besparingar och investeringar jag kan ha.1 Vilka är de vanligaste typerna av personalutbud. Två av de vanligaste personalutbudet är aktieoptioner och Begränsat lager. Aktieoptioner är de vanligaste bland nystartade bolag. Alternativen ger dig möjlighet att köpa aktier i ditt företags aktie till ett visst pris, vanligen kallat streckkurs. Din rätt att köpa eller utöva aktieoptioner är föremål för Ett intjäningsschema som definierar när du kan utöva alternativen. Låt oss ta ett exempel Säg att du har 300 alternativ med ett pris på 10 som vinner lika över en treårsperiod Vid slutet av det första året skulle du Har rätt att utöva 100 aktier av aktier för 10 per aktie Om bolagets aktiekurs då hade ökat till 15 per aktie har du möjlighet att köpa aktierna för 5 under ma Rket pris som, om du övar och säljer samtidigt, representerar en 500 vinst före skatt. Vid slutet av det andra året kommer 100 fler aktier att väga Nu, i vårt exempel, säg bolagets aktiekurs har minskat till 8 per aktie I det här scenariot skulle du inte utöva dina alternativ eftersom du betalar 10 för något du kan köpa för 8 på den öppna marknaden Du kan höra det här kallas alternativ som är ute av pengar eller under vatten De goda nyheterna Är att förlusten är på papper eftersom du inte har investerat i egentliga pengar. Du behåller rätten att utöva aktierna och kan hålla koll på bolagets aktiekurs. Senare kan du välja att vidta åtgärder om marknadspriset går högre än Strejkpris eller när det är tillbaka i pengarna. I slutet av det tredje året skulle de sista 100 aktierna väga och du har rätt att utöva dessa aktier. Ditt beslut att göra det skulle bero på ett antal faktorer, inklusive , Men inte begränsat till, börskursens marknadspris När du har utövat vested Alternativ kan du antingen sälja aktierna direkt eller hålla fast vid dem som en del av din aktieportfölj. Avgiftsbestämda aktiebidrag som kan inkludera antingen utmärkelser eller enheter ger anställda rätt att få aktier till låg eller ingen kostnad. Aktiebidrag är föremål för ett vinstschema som normalt är knutet till antingen tidens gång eller uppnåendet av ett specifikt mål. Det innebär att du antingen måste vänta en viss tid och eller uppfylla vissa mål innan du tjänar rätten att ta emot aktierna Tänk på att inlåning av begränsade aktiebidrag är en skattepliktig händelse. Det innebär att skatter kommer att behöva betalas utifrån värdet av aktierna när de väcker. Din arbetsgivare bestämmer vilka skattebetalningsalternativ som finns tillgängliga för dig, det kan innebära betalning Kassa, sälja några av de utplacerade aktierna eller få din arbetsgivare att hålla några av aktierna.2 Vad är skillnaden mellan incitament och icke-kvalificerade aktieoptioner. Detta är ett ganska komplicerat område Relaterad till nuvarande skattekod Därför bör du rådfråga din skatterådgivare för att bättre förstå din personliga situation. Skillnaden ligger främst i hur de två beskattas. Incentiveoptioner kvalificerar sig för särskild skattebehandling av IRS, vilket innebär att skatter i allmänhet inte behöver vara Betald när dessa optioner utnyttjas och resulterande vinst eller förlust kan kvalificeras som långfristiga realisationsvinster eller förlust om de innehas mer än ett år. Onkvalificerade alternativ kan däremot resultera i ordinarie skattepliktig inkomst vid utövande Skatt baseras på Skillnaden mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för utövandet Efterföljande försäljning kan leda till realisationsvinst eller förlust på kort eller lång sikt, beroende på hur länge det hålls. 3 Vad gäller skatter. Taksbehandling för varje transaktion beror på typen av Aktieoption du äger och andra variabler relaterade till din individuella situation Innan du utövar dina alternativ och eller säljer aktier, vill du noga överväga följderna av tran Saction För specifika råd bör du konsultera en skatteadvisor eller revisor. 4 Hur vet jag huruvida jag ska hålla eller sälja efter att jag har utövat mig. När det gäller personaloptioner och aktier, fattar beslutet att hålla eller sälja sig till grunderna för Långsiktig investering Fråga dig själv hur mycket risk jag är villig att ta Är min portfölj väl diversifierad baserat på mina nuvarande behov och mål Hur anpassar denna investering med min övergripande finansiella strategi Ditt beslut att utöva, hålla eller sälja några eller alla dina Aktier bör överväga dessa frågor. Många väljer vad som kallas samma dagssäljning eller kontantlös övning där du utövar dina placerade optioner och samtidigt säljer aktierna. Detta ger omedelbar tillgång till ditt faktiska vinster, mindre tillhörande provisioner, avgifter och Skatter Många företag gör verktyg tillgängliga som hjälper till att planera en deltagares modell i förväg och uppskattning går från en viss transaktion. I samtliga fall bör du rådgöra med en skatterådgivare eller finansiell Planerare för råd om din personliga ekonomiska situation.5 Jag tror på mitt företags framtida Hur mycket av sitt lager ska jag ha. Det är bra att ha förtroende för din arbetsgivare, men du bör överväga din totala portfölj och övergripande diversifieringsstrategi när du tänker på Alla investeringar inklusive en i aktiebolag I allmänhet är det bäst att inte ha en portfölj som är alltför beroende av någon investering.6 Jag arbetar för en privat uppehåll Om detta företag aldrig går offentligt eller köps av ett annat företag innan du går Offentligt, vad händer med aktien. Det finns inget svar på detta Svaret definieras ofta enligt bolagets aktieplan och eller transaktionsvillkoren Om ett företag förblir privat kan det vara begränsat att sälja fast eller obegränsad Aktier, men det kommer att variera beroende på planen och bolaget. Till exempel kan ett privat företag tillåta anställda att sälja sina innehavna optionsrättigheter på sekundära eller andra marknadsplatser. Vid förvärv På kommer vissa köpare att accelerera intjänandeplanen och betala alla optionsinnehavare skillnaden mellan aktiekursen och förvärvsaktiekursen medan andra köpare kan konvertera outnyttjade aktier till en aktieplan i det förvärvade bolaget Återigen varierar detta med plan och transaktion .7 Jag har fortfarande många frågor. Hur kan jag lära mig mer? Din chef eller någon i din företags HR-avdelning kan sannolikt ge mer information om ditt företags plan och de fördelar du kvalificerar dig för enligt planen. Du bör också kontakta din ekonomiska Planerare eller skatterådgivare för att du förstår hur aktiebidrag, intjänade händelser, utövande och försäljning påverkar din personliga skattesituation.
No comments:
Post a Comment